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关注云端,移动和软件即服务(SaaS)的现实

作者:佚名出处:博客2014-10-06 06:26

  编者按:盖伊·特纳(GuyTurner(@guyhturner))是海德公园投资机构(HydeParkVenturePartners)的合伙人,在芝加哥,在里面负责早期的针对B2B软件和技术密集型服务的投资。

  大多数风险投资者的网站当中,都有一个软件即服务(SaaS),云端,移动,社交或者是以上几项的混合当中的投资结构示意图。以上这些是否真的是投资的铁律呢?现在还是吗?不,这只是对现状的反映。而这种现状令人担忧。

  尽管软件即服务,云端,移动和社交几种因素,驱动非常多的基金和创业者达到巨大的成功,在过去五年表现出色;但是由其转变而来的现实,没有办法继续驱动以前那么物超所值的回报。

  在特仑·格里芬(TrenGriffin)对马克·安德森(MarcAndreessen)的访谈帖子出来之后,我读着就开始想这样的问题。特仑总结了安德森投资的四个象限:可以由舆论看好(consensus)/舆论不看好和成功/失败这两个轴来划分。这是非常简洁而有力的办法。

  一个持续的做舆论看好投资的风投不一定会长期的成功,特别是如果在其中有很多执行上的错误发生的话。同样的情况也适用于创业者。另外一种想这方面的问题的方式是,加入回报率分布之后的表现:

  回报曲线

  舆论看好的投资有一个更紧密的回报率分布曲线,大多数的结果是根据执行情况来决定的,因为执行全都是人的问题,所以,这实际上也是关乎“谁在做”。非舆论看好投资会有一个长尾的回报分布,除了“谁在做”这个变量之外,同样也是由“做什么”,“什么时间做”和“怎样做”来定义的。通过对非一致性投资的定义,价值主张(Valueproposition)——“做什么”,接受率(adoptionrate)——“什么时间做”和商业模式(businessmodel)——“怎样做”是非常不确定的。所有这种分布都是非常严重的右倾——也就是说绝大多数的创业公司都失败了。但如果你能把所有的几个要素都正确地履行完毕的话,那么你就能位于图表的左端,换言之就是带来巨大的成功。正如Facebook或Dropbox那般。没有任何一家在当时是舆论看好的,而他们紧紧的盯住了这一点。

  绘制投资理论世界的全图

  如果软件即服务(SaaS),云端,移动,社交这类不再是趋势,那什么会是呢?我开始寻找市场理论的分布图并且生成了一份PDF文档,在其中垂直分布的是B2B,针对消费者的,健康相关的和基础设施相关的。因为我们工作,我们消费,以及试图活得更长,而基础设施则支撑着上述三者。

  从左到右的水平分布表示了最近的创业公司和风险投资焦点,根据理论——>转化——>现实的连续进程进行。认为非舆论看好的投资成败与否是由“谁在做”,“做什么”,“什么时间做”和“怎样做”多个变量同时定义的观点,并不是每个人都同意。真实的投资者均追逐舆论追捧的热点——只是“谁来做”的不同。其结果是,你认为是未来趋势的“理论”可能并非停留在纸面上,而早已经是对现实的反映了。

  创业项目和风投理论(点击放大)

  连接在投资焦点当中非常重要,因为有一部分的技术和商业模式,是在整个理论世界当中的节点。举例说3D打印,一个见效的基础设施技术,已经紧密的和创客们的制造业和按需制作的经济要求结合为一体。

  同样还有一些具有影响力的节点,比如移动电子商务,社交网络和物联网。社交网络现在已经显然是一个现实而非理论,社交网络的几个要素已经被良好的定义了。另一方面,物联网还是彻彻底底的纸上谈兵,因为其中的胜者,取胜战略和实践依然不确定。移动电子商务多少在理论和实践中间的位置。社交网络从业者已经难以获得超额回报,物联网将(对某些人)有一点可能,而移动电子商务则更加有可能。

  理论本身也是在进化的。当科技带来转换的时候,总会有一个机会来激活某种理论,这就是为什么现在已经成为现实的软件即服务(SaaS)将会分化出“移动软件即服务”理论(目前正在孵化之中)。我们在过去四个十年当中所看到的大的范式转移是这样的:离线——主窗口——桌面——云端——移动。(移动可能会进化到可穿戴——嵌入式,让我们走着瞧。)软件即服务理论经历了12年以上的发展,从桌面范式向云端进化的过程中产生了其商业模式,并且创造了Salesforce这样的庞然大物。现在随着向移动的范式转移,在软件即服务领域的主要的颠覆者(比如BaseCRM),正在让现有霸主的赚钱能力流失。

  所以软件即服务本身作为一种理论的意义是否已经消亡?可能不是。就像最新的技术范式,可以使过去的一种理论延续,一种理论可能会和另外一种整合,从而创造一种全新的混合式进化。软件即服务+社交网络+地理围栏,可以带来我们最近对Geofeedia的最新投资。大多数理论同样也是沿着(理论——>转化——>现实的)水平方向来进化的,投资基金首先也会在水平方向展开动作,因为某些最终规模可以做得非常大。比如说Salesforce,Hubspot和Dropbox都是着眼水平方向的不分行业的投资。然而,一旦在水平方向的赌注已经被抛出,还剩下的机会位于(发展程度和深度的)垂直方向。这对于目前尚未完全数字化的一些领域,比如说建筑,物流和农业是特别有用的——看看我们最近对FarmLogs的投资。

  不仅如此,最伟大的投资回报通常是来自这些新理论当中,真正被舆论忽略或看淡的部分。一个漂亮的团队,加上一个幸运的风险投资者,可以攒够天时地利人和等所有的要素,从而达致一个巨大的成功。

  备注:如果想要看到在技术方面的更多范式转移以及自然与科技的融合,可以看一看布莱恩·亚瑟(BrianArthur)的《科技的本性》(NatureofTechnology)一书和那特·希尔弗(NateSilver)的《噪音当中的信号》(SignalintheNoise)。(译:dio)

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关键词:云端,移动,软件即服务,SaaS,六合玄机

责任编辑:瓦谷子

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